La opa de Apollo ha producido diversos movimientos en el capital social de la compañía desde el pasado 30 de junio
25 jul 2023 . Actualizado a las 11:33 h.Applus registró un beneficio neto de 26,4 millones de euros en el primer semestre del año, cifra un 21,4 % superior a la del mismo período del 2022, cuando sus ganancias fueron de 21,8 millones de euros, ha informado este martes la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Los ingresos de la compañía ascendieron a 1.001 millones de euros entre enero y junio, un 9 % superiores a los de los mismos meses del año pasado, y un 10,2 % más a tipos de cambio constantes.
Por su parte, el margen del resultado operativo ajustado alcanzó el 11 % entre enero y junio, lo que representa una mejora de 90 puntos básicos sobre el reportado en el primer semestre del 2022. «Esta mejora del margen se debe principalmente a nuestra estrategia de rotación de activos», ha explicado Joan Amigó, consejero delegado de Applus.
Tras los resultados obtenidos en la primera mitad del año, Applus ha elevado al alza sus perspectivas financieras para el conjunto del 2023. Así, mientras que antes esperaba un crecimiento orgánico de los ingresos «de medio a alto dígito», la compañía prevé ahora que este incremento sea de «dígito alto único». Al mismo tiempo, la compañía espera que el margen operativo aumente por encima de los 60 puntos básicos en comparación con el reportado en el 2022.
«Con los buenos resultados obtenidos en el primer semestre del año y nuestras previsiones para la segunda mitad del año esperamos un buen crecimiento en el año tanto en ingresos como en resultado operativo ajustado», ha subrayado Amigó.
Opa de Apollo
El pasado 30 de junio se anunció la oferta pública de adquisición (opa) formulada por el fondo Apollo, a través de la sociedad instrumental Manzana Spain BidCo, sobre el 100 % de Applus por un importe de 1.226 millones de euros (9,5 euros por título en efectivo). La CNMV admitió a trámite la opa el pasado 17 de julio, un trámite que «no supone pronunciamiento alguno sobre la resolución relativa a la autorización de la oferta o cualquiera de sus términos y condiciones», advirtió el regulador bursátil.
La contraprestación ofrecida por Apollo de 9,5 euros por título representa una prima del 2,3 % respecto al precio de cotización de las acciones de Applus al cierre de mercado del 28 de junio, último día hábil bursátil anterior a la presentación de solicitud de autorización de la oferta (9,29 euros). Asimismo, dicho precio supone una prima del 36,8 % respecto al precio medio ponderado de cotización por volumen de las acciones de Applus durante el año anterior a la presentación de solicitud de autorización de la oferta (6,94 euros) y del 24,8 % sobre el precio medio ponderado de cotización por volumen de los títulos de la firma durante el semestre inmediatamente anterior a la presentación de solicitud de autorización de la oferta (7,61 euros).
La efectividad de la oferta estará sujeta, entre otras condiciones, a una aceptación mínima por parte del 75 % del capital social con derecho a voto.
Movimientos en el capital
En este contexto, desde el pasado 30 de junio se han producido diversos movimientos en el capital social de Applus. De hecho, este mismo martes el fondo Redwheel European Focus Master ha doblado su peso en el accionariado de la compañía y lo ha incrementado hasta el 2,079 %, frente al 1,03 % que poseía con anterioridad.
A ello se suma, por ejemplo, la operación realizada este pasado lunes por el banco estadounidense JPMorgan Chase, que elevó su participación en Applus hasta el 5,026 %, frente al 1,125% que controlaba antes.
Otras operaciones han sido las realizadas por el fondo Sand Grove Opportunities Master Fund, Samson Rock Capital, Victory Capital Management y el banco suizo Zurcher Kantonalbank, que han aflorado participaciones superiores al 1 % en la firma española de inspección, ensayos y certificación.
A ellos se suman los movimientos de la entidad financiera británica Barclays, que afloró un 2,153 % en el capital social de la compañía, y el del grupo bancario francés BPCE, que declaró un 1,39% en Applus+ a través de su filial Natixis. Asimismo, el gestor de activos alemán DWS Investment, controlado por el banco germano Deutsche Bank, ha realizado diversas operaciones en las últimas semanas y actualmente ostenta una participación del 4,93 %, mientras que Harris Associates tiene un 2,959 % y Norges Bank posee un 1,832 %.
No obstante, el más activo ha sido el banco de inversión estadounidense Morgan Stanley, que desde el pasado 30 de junio ha realizado diversas operaciones, según figura en los registros de la CNMV. En la actualidad, la entidad financiera posee el 9,363 % de las acciones de Applus, cuando antes del anuncio de la opa ostentaba el 6,12 %.
El diario económico Expansión ha publicado que varios de estos fondos que han realizado operaciones en las últimas semanas estarían formando una «minoría de bloqueo» en la compañía ante la opa de Apollo —que tiene que ser aprobada por al menos el 75 % del accionariado— al controlar más del 25 % del capital social de la empresa.
El objetivo de esa minoría de bloqueo, cuya principal expectativa es que se produzca una contraoferta superior a la de Apollo, sería también lograr un aumento de la oferta por parte del fondo. En ese sentido, las acciones de la compañía cotizan desde hace semanas por encima de los 9,5 euros ofertados por Apollo.
De hecho, tras la presentación de resultados del primer semestre, la cotización de Applus se situaba en torno a las 10.30 horas de este martes en 9,75 euros, es decir un 0,52 % más que al cierre de la jornada bursátil del lunes.